AIRBUS

mon avis trés subjectif

j ai toujours eu du mal avec les grosses valorisations, ici je n arrive pas à garder le trend, le graphe fait trop de vague à mon gout. Et pourtant quelle belle machine !

setup Elite ⭐

8.60 / 10

le 18/05/26 1/2 ligne à 170 €
le 21/06/26 complement ligne à 190 € signal mensuel

points d entrées

Achat sur support 164

renforcement : sur cassure des 179

stops

Stop suiveur sur oblique basse

fixe sous 160
Invalidation sous 160

Résistances /supports

Support sur 160

Résistance sur 210

Objectifs

Objectif 1 : 210

Objectif 2: 237 oblique

suivi le 24/08/26

toutes les Ut sont maintenant haussieres

surveillance d u retour sur l oblique pour achat

en attente de la cassure des 210 pour renforcer de 10 %

stop suiveur sous l oblique.

les 215 font barrage depuis 1 mois

analyse initiale du 18/05/26

mensuel

Mensuel — retournement en cours, confirmation attendue
Oblique haute chapautant le cours, oblique basse soutenant — biseau en compression. Support validé sur les 160. Indicateurs qui tentent de se retourner à la hausse — EMA 17 et ligne des 50 en cours de croisement. Confirmation définitive pas encore actée — opportunité plus sécure à attendre.

l hebdo

Hebdomadaire — lisible et propre
Beaucoup plus clair que le mensuel. Support des 160 retrouvé. EMA 5 et 13 qui croisent à la hausse.

Signal d'achat envoyé dans le même temps.

Configuration hebdo propre et bien construite.

jour

Daily — confirmation depuis le 18/06
Depuis le 18 juin le journalier est passé acheteur et confirme les signaux hebdo. Alignement propre sur cette unité de temps.

le 2 H

2H — validation
Le 2H valide aussi la tendance. Support à la dynamique en cours sur les unités de temps supérieures.

Scénario principal

Tout se positionne pour viser l'oblique haute. Attendre la confirmation définitive du mensuel.

Entrée idéale sur 164 ou sur signal à 179. Stop suiveur sous l'oblique basse.

Objectifs 210 puis 237

Scénario alternatif

Une cassure des 160 € remettrait en cause la reprise actuelle et nécessiterait une réévaluation complète de la structure.

Analyse Fondamentale

Le métier —co-leader mondial de l'aviation civile et de la défense

Airbus SE est le N°1 mondial de la construction aéronautique avec 56% du backlog mondial. Trois divisions : Avions Commerciaux (72% du CA), Hélicoptères, Défense & Espace. 165 294 collaborateurs dans 150 pays. CA 2025 : 73.4 Mds€. L'A320 représente 82% du carnet de commandes — 8 754 appareils fermes soit plus de 10 ans de production garantie. Duopole mondial Airbus-Boeing où Airbus domine depuis 2019.

points forts

Duopole mondial — barrières titanesques
Backlog 8 754 appareils — 10 ans de visibilité
Trésorerie nette 12.2 Mds€ — plus de cash que de dettes
FCF 4.6 Mds€ — solide et en progression
Dividende doublé — 1.80€ → 3.20€ en un an
Défense en plein essor — réarmement européen
60%+ de parts de marché monocouloirs

Points faibles

Dépendance Pratt & Whitney — montée en cadence décalée
Marges nettes modestes à 9.7% pour un leader mondial
Concentration A320 — 82% du backlog sur un programme
FCF H1 négatif structurellement (livraisons H2)

filtre éliminatoire

critéren	Statut
Cash > 12 mois
dette soutenable
cash flow positif
Pas d AK
Pas de vente d actifs de survie
Management crédible

Grille F2 / 7 critères

CRITERE	JUSTIFICATION	VERDICT
RENTABILITE	RN 2025 record 5.2 Mds€ +23%Toutes divisions rentables. Historique cohérent et en amélioration.
CASH FLOW	FCF 4.6 Mds€ +7%. Trésorerie nette 12.2 Mds€ . Dividende doublé sans recours au marché.
REVENUS RECURRENTS	Backlog 8 754 appareils = 10+ ans de revenus précommandés et visibles. MRO et services après-vente récurrents.
STRUCTURE FINANCIERE	Trésorerie nette 12.2 Mds€. Plus de cash que de dettes. Pas d'AK. Rachat d'actions. Dividende 1.80€ → 3.20€.
QUALITE DU BUSINESS	N°1 mondial aviation civile. t. Défense en essor avec réarmement européen. Business lisible et dominant.
MOAT	Duopole aux barrières titanesques — 10-15 ans de développement
MANAGEMENT	Guillaume Faury — exécution solide, résultats records. Guidance réaliste communication transparente.

niveau 3 valorisation

Est-ce que le marché paie cette entreprise trop cher, correctement ou pas assez ?
critéren	Verdict	justification
Valorisation historique		Airbus se traite légèrement au-dessus de sa moyenne historique (PER, EV/EBITDA), sans excès compte tenu de la qualité du groupe.
Prime justifiée		Leader mondial du secteur avec un carnet de commandes record, une excellente visibilité et une forte génération de cash. Une prime est légitime.
Potentiel de croissance		Hausse attendue des cadences de production, amélioration des marges et progression du Free Cash Flow sur plusieurs années.
Rendement/ Risque		Le potentiel de hausse reste attractif au regard des risques identifiés, notamment grâce à la visibilité offerte par le carnet de commandes.
Marge de sécurité		Le titre n'est plus en décote. Les achats seront idéalement réalisés sur des consolidations ou lors de nouvelles cassures techniques.
Verdict : Correctement valorisée Airbus ne constitue plus une valeur décotée, mais sa valorisation reste cohérente avec la qualité exceptionnelle de son modèle économique et ses perspectives de croissance. Dans le cadre de la méthode Trend Reversal, le titre demeure achetable lorsque le setup technique valide un point d'entrée.

Notation du setup

AT 60 %	AF 35%	Gestion 5%	Setup	Statut
8.2	9.2	9.2	8.60	Elite
mensuel en attente	7/7 critères validés	scénario complet et discipliné		parfait si mensuel passe

Cette grille de notation reflète uniquement la qualité du setup au moment de l'analyse selon les trois filtres de la méthode. Elle ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.

information

Ces analyses fondamentales et graphiques sont partagées à titre informatif et pédagogique uniquement. Elles reflètent une opinion personnelle basée sur des données publiques disponibles à la date de publication et peut évoluer sans préavis. Elles ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une incitation à l'achat ou à la vente. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.