Safran Retour

mon avis trés subjectif

Safran illustre bien le soucis que j ai avec les grosses capitalisations françaises, ce sont de belles entreprises qui n arrivent pas vraiment à me séduire ...et pourtant

setup Elite ⭐

8.75 / 10

journal de trade

achat 310 ligne entiere le 08/05/26

points d entrées

Achat sur retour 330

renforcement : sur cassure des 360

stops

Stop serré 310large; 260
Invalidation sous 230

Résistances /supports

Support sur 330/260

Résistance sur 360

Objectifs

Objectif 1 : 420

Objectif 2: 520

suivi

on surveille la zone des 100 euros qui a déja fait barrage par le passé

l analyse du 03/08/26

mensuel

Le momentum est repassé acheteur, confirmant la reprise de la tendance de fond. Le RSI mensuel reste toutefois neutre et n'a pas encore validé complètement le mouvement.

hebdo

Hebdomadaire : Le 8 juin, l'unité hebdomadaire a vu l'ensemble de ses indicateurs se retourner, délivrant un très beau message d'achat sur les 310 €.

jour

Dans le même temps, le jour est lui aussi passé acheteur, confirmant pleinement les unités de temps supérieures.

2 H

Confirme très bien la tendance haussière de fond.

le scénario principal

La concordance des unités de temps est presque parfaite on surveillera ce qu il va se passer sur les 360

passage = achat / renforcement, blocage = prise de gains en fonction des signaux

Le Scénario Alternatif

en cas de blocage sur les 100 risque d entrée en range..

Analyse Fondamentale

Le métier :

Safran est l'un des leaders mondiaux de l'aéronautique, spécialisé dans les moteurs d'avions, les équipements aéronautiques et les systèmes de défense. Le groupe est notamment coproducteur du moteur LEAP avec GE Aerospace, qui équipe les Airbus A320neo et les Boeing 737 MAX.

Ses activités de maintenance (MRO), très récurrentes et à forte marge, constituent aujourd'hui le principal moteur de croissance et de création de valeur.

points forts

Quasi-monopole mondial : Co-leader incontesté avec les moteurs CFM équipant la majorité des avions commercialisés à fort volume (familles Airbus A320neo et Boeing 737 MAX).
Modèle économique hautement récurrent : Les services de maintenance et pièces détachées (MRO) génèrent des flux de trésorerie prévisibles et très profitables sur la durée de vie d'un moteur (~25 à 30 ans).
Carnet de commandes record : Visibilité financière assurée sur plusieurs années grâce aux backlogs des grands avionneurs.
Bilan financier modèle : Génération de Free Cash-Flow massive permettant de financer l'innovation et d'assurer de solides dividendes.

Points faibles

Tensions sur la chaîne d'approvisionnement (Supply Chain) : Difficultés persistantes des sous-traitants pour suivre le rythme des montées en cadence d'Airbus et Boeing.
Dépendance industrielle : Sensibilité directe aux décalages de livraisons ou aux déboires techniques/réglementaires des constructeurs (ex: avions Boeing).
Risque de change : Sensibilité importante aux variations de la parité USD/EUR (assujettie à une politique d'hedging stricte)

niveau 2 filtre éliminatoire

1 seul critère absent : je passe mon tour
critéren	Statut
Cash > 12 mois
dette soutenable
cash flow positif
Pas d AK
Pas de vente d actifs de survie
Management crédible

Grille F1 / 7 critères

valeur de l entreprise
CRITERE	JUSTIFICATION	VERDTCT
RENTABILITE	Marges en forte progression
CASH FLOW	Free Cash Flow très élevé
REVENUS RECURRENTS	Très élevés.
STRUCTURE FINANCIERE	Bilan solide, dette maîtrisée et excellente génération de trésorerie.
QUALITE DU BUSINESS	Incomparable. Indispensable à l'industrie aéronautique civile et de défense globale.
MOAT	Incomparable. Indispensable à l'industrie aéronautique civile et de défense globale.
MANAGEMENT	Très performant. Direction disciplinée menée par Olivier Andriès, très axée sur l'exécution opérationnelle et le contrôle des coûts.

niveau 3 valorisation

Est-ce que le marché paie cette entreprise trop cher, correctement ou pas assez ?
critéren	Verdict	justification
Valorisation historique		24x à 26x les bénéfices futurs. Multiple élevé dans l'absolu
Prime justifiée		La qualité exceptionnelle du groupe, son leadership mondial, son activité MRO très rentable et son carnet de commandes justifient pleinement une prime de valorisation.
Potentiel de croissance		La montée en cadence du LEAP, la croissance des activités de maintenance et l'augmentation du trafic aérien mondial offrent encore plusieurs années de développement.
Rendement/ Risque		Malgré une valorisation élevée, la visibilité des bénéfices et la qualité du business offrent un excellent compromis entre rendement potentiel et risque.
Marge de sécurité		Le titre n'est plus décoté. Les achats sont à privilégier lors des consolidations ou sur la cassure confirmée des résistances.
Verdict : 🟡 Correctement valorisée Safran fait partie des plus belles sociétés industrielles européennes. La valorisation est exigeante mais cohérente avec la qualité du groupe et ses perspectives de croissance.

Notation du setup

AT 60 %	AF 35%	Gestion 5%	Setup	Statut
8.5	9.2	8.5	8.75	Elite
le RSI mensuel reste neutre alors que les autres unités de temps sont acheteuses. Cela correspond à une unité de temps neutre	Dossier fondamentalement irréprochable : Moat massif, FCF élevé, bilan très sain.	Le plan de trading est immédiatement exploitable (Zone d'achat optimale définie entre 85 € et 90 €, stop sous support proche à 80 €, niveau de risque maîtrisé).		dossier parfait

Cette grille de notation reflète uniquement la qualité du setup au moment de l'analyse selon les trois filtres de la méthode. Elle ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.

information

Ces analyses fondamentales et graphiques sont partagées à titre informatif et pédagogique uniquement. Elles reflètent une opinion personnelle basée sur des données publiques disponibles à la date de publication et peut évoluer sans préavis. Elles ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une incitation à l'achat ou à la vente. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.