AIRBUS
Situation actuelle / Ma position / Pourquoi je suis entré/ Le fondamental / Mon évaluation
mon avis trés subjectif
j ai toujours eu du mal avec les grosses valorisations, ici je n arrive pas à garder le trend, le graphe fait trop de vague à mon gout. Et pourtant quelle belle machine !
suivi de 19/09/26
Achat sur support 164
renforcement : sur cassure des 179
Stop suiveur sur oblique basse
fixe sous 160
Support sur 160
Résistance sur 210
Objectif 1 : 210
Objectif 2: 237 oblique
le rsi passe sous les 50, signal d une vente d 1/3 de ligne . le mensuel permet de tenir le reste de la ligne en attendant un retour sur l oblique ou le support
le graphe en temps réel sur
journal de trade
- le 18/05/26 1/2 ligne à 170 €
- le 21/06/26 complement ligne à 190 € signal mensuel
- le 02/09/26 vente 1/3 de ligne à 197 ( dégradation des signaux hebdo et jour)
- le 18/09/26 vente 1/3 ligne à 188.7 ( dégration des signaux hebdo)
les achats et ventes partielles
| Opérations | Patrimoine en % | Gain global |
|---|---|---|
| Achat 1/2 ligne à 170 | 100.00% | 0.00 |
| complément 1/2 ligne | 111.76 % | +11.76 % |
| vente 1/3 ligne à 197 | 120.00 % | +70.56 % |
| vente 1/3 à 188.70 | 207.76 % | +20.00% |
| vente 1/.3 à 1400 | 113.49 % | +13.49 % |
analyse initiale du 18/05/26
mensuel
Mensuel — retournement en cours, confirmation attendue
Oblique haute chapautant le cours, oblique basse soutenant — biseau en compression. Support validé sur les 160. Indicateurs qui tentent de se retourner à la hausse — EMA 17 et ligne des 50 en cours de croisement. Confirmation définitive pas encore actée — opportunité plus sécure à attendre.
l hebdo
Hebdomadaire — lisible et propre
Beaucoup plus clair que le mensuel. Support des 160 retrouvé. EMA 5 et 13 qui croisent à la hausse.
Signal d'achat envoyé dans le même temps.
Configuration hebdo propre et bien construite.
jour
Daily — confirmation depuis le 18/06
Depuis le 18 juin le journalier est passé acheteur et confirme les signaux hebdo. Alignement propre sur cette unité de temps.
le 2 H
2H — validation
Le 2H valide aussi la tendance. Support à la dynamique en cours sur les unités de temps supérieures.
Analyse Fondamentale
Le métier —co-leader mondial de l'aviation civile et de la défense
Airbus SE est le N°1 mondial de la construction aéronautique avec 56% du backlog mondial. Trois divisions : Avions Commerciaux (72% du CA), Hélicoptères, Défense & Espace. 165 294 collaborateurs dans 150 pays. CA 2025 : 73.4 Mds€. L'A320 représente 82% du carnet de commandes — 8 754 appareils fermes soit plus de 10 ans de production garantie. Duopole mondial Airbus-Boeing où Airbus domine depuis 2019.
points forts
- Duopole mondial — barrières titanesques
- Backlog 8 754 appareils — 10 ans de visibilité
- Trésorerie nette 12.2 Mds€ — plus de cash que de dettes
- FCF 4.6 Mds€ — solide et en progression
- Dividende doublé — 1.80€ → 3.20€ en un an
- Défense en plein essor — réarmement européen
- 60%+ de parts de marché monocouloirs
Points faibles
- Dépendance Pratt & Whitney — montée en cadence décalée
- Marges nettes modestes à 9.7% pour un leader mondial
- Concentration A320 — 82% du backlog sur un programme
- FCF H1 négatif structurellement (livraisons H2)
filtre éliminatoire
| critéren | Statut |
|---|---|
| Cash > 12 mois | |
| dette soutenable | |
| cash flow positif | |
| Pas d AK | |
| Pas de vente d actifs de survie | |
| Management crédible |
Grille F2 / 7 critères
| CRITERE | JUSTIFICATION | VERDICT |
|---|---|---|
| RENTABILITE | RN 2025 record 5.2 Mds€ +23%Toutes divisions rentables. Historique cohérent et en amélioration. | |
| CASH FLOW | FCF 4.6 Mds€ +7%. Trésorerie nette 12.2 Mds€ . Dividende doublé sans recours au marché. | |
| REVENUS RECURRENTS | Backlog 8 754 appareils = 10+ ans de revenus précommandés et visibles. MRO et services après-vente récurrents. | |
| STRUCTURE FINANCIERE | Trésorerie nette 12.2 Mds€. Plus de cash que de dettes. Pas d'AK. Rachat d'actions. Dividende 1.80€ → 3.20€. | |
| QUALITE DU BUSINESS | N°1 mondial aviation civile. t. Défense en essor avec réarmement européen. Business lisible et dominant. | |
| MOAT | Duopole aux barrières titanesques — 10-15 ans de développement | |
| MANAGEMENT | Guillaume Faury — exécution solide, résultats records. Guidance réaliste communication transparente. |
niveau 3 valorisation
| critéren | Verdict | justification |
|---|---|---|
| Valorisation historique | Airbus se traite légèrement au-dessus de sa moyenne historique (PER, EV/EBITDA), sans excès compte tenu de la qualité du groupe. | |
| Prime justifiée | Leader mondial du secteur avec un carnet de commandes record, une excellente visibilité et une forte génération de cash. Une prime est légitime. | |
| Potentiel de croissance | Hausse attendue des cadences de production, amélioration des marges et progression du Free Cash Flow sur plusieurs années. | |
| Rendement/ Risque | Le potentiel de hausse reste attractif au regard des risques identifiés, notamment grâce à la visibilité offerte par le carnet de commandes. | |
| Marge de sécurité | Le titre n'est plus en décote. Les achats seront idéalement réalisés sur des consolidations ou lors de nouvelles cassures techniques. | |
Verdict : Correctement valorisée Airbus ne constitue plus une valeur décotée, mais sa valorisation reste cohérente avec la qualité exceptionnelle de son modèle économique et ses perspectives de croissance. Dans le cadre de la méthode Trend Reversal, le titre demeure achetable lorsque le setup technique valide un point d'entrée. | ||
Notation du setup
AT 60 % | AF 35% | Gestion 5% | Setup | Statut |
|---|---|---|---|---|
8.2 | 9.2 | 9.2 | 8.60 | Elite |
| mensuel en attente | 7/7 critères validés | scénario complet et discipliné | parfait si mensuel passe |
Cette grille de notation reflète uniquement la qualité du setup au moment de l'analyse selon les trois filtres de la méthode. Elle ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
information
Ces analyses fondamentales et graphiques sont partagées à titre informatif et pédagogique uniquement. Elles reflètent une opinion personnelle basée sur des données publiques disponibles à la date de publication et peut évoluer sans préavis. Elles ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une incitation à l'achat ou à la vente. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
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