PASI Retour
mon avis trés subjectif
La chine reste un marché compliqué, mais un tel retrad graphique que forcément elle se doit de rattraper.
setup Correct⚙️
7.8 / 10
- le 05/05/26 ouverture 1/2 ligne à 9.8
points d entrées
Achat sur retour 9.5 (1/2 ligne)
renforcement : sur validation du mensuel
stops
Invalidation sous 8.5
Support sur 9.8
Résistance sur 10.5
Objectifs
Objectif 1 : 11.1
Objectif 2: 11.7
suivi hebdo
analyse initiale du 11/08/26
mensuel
Analyse : Le mensuel tente de se retourner mais reste pour l'instant un peu faible.
Indicateurs : Le momentum n'est pas encore repassé acheteur et le RSI doit impérativement croiser sa moyenne mobile (EMA 17) à la hausse pour valider le changement de tendance long terme.
Structure : Le graphique prix offre une configuration plus rassurante avec un début d'inversion des moyennes mobiles (MM).
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l hebdo
Analyse : L'hebdomadaire est nettement plus rassurant.
Signal : Depuis le 20 juillet 2026, l'ensemble des indicateurs est passé au vert et confirme la dynamique haussière.
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jour
La dynamique ne montre actuellement pas de signe de faiblesse significatif et reste parfaitement cohérente avec le retournement observé sur l'hebdomadaire.
Le daily confirme donc le mouvement, mais reste secondaire dans la décision de compléter la position : le véritable déclencheur sera la validation mensuelle.
le 2 H
Analyse : Le graphique 2H présente une structure parfaite et maintient sa dynamique de court terme sans faiblir.
le scénario
Scénario principal
Les unités de temps Hebdo, Daily et 2H envoient des signaux très positifs. Le mensuel tente sa retournement de tendance. La stratégie consiste à conserver la demi-position prise sur 9,80 € et à attendre la confirmation par le haut des indicateurs mensuels pour compléter la ligne et viser 11,10 € puis 11,70 €.
Scénario alternatif
Un enfoncement du support serré à 9,60 € inciterait à la prudence. En cas de rupture des 9,00 €, le scénario d'inversion haussière serait totalement invalidé.
Analyse Fondamentale
PASI réplique l'indice MSCI China Screened (Select ex Thermal Coal), offrant une exposition aux grandes et moyennes capitalisations chinoises (Tencent, Alibaba, Xiaomi, etc.). Éligible au PEA, cet ETF permet de jouer le redressement économique et technologique chinois, tout en étant soumis au risque politique/réglementaire local et au risque de change.
points forts
- Valorisation relativement basse
- Forte exposition aux leaders technologiques chinois Tencent, Alibaba, Xiaomi, NetEase
- Croissance économique encore élevée
- Potentiel de reprise de la consommation
Points faibles
- risque réglementaire chinois
- Immobilier chinois encore fragile
- Faiblesse persistante de la demande intérieure
- Risque géopolitique et commercial
- Forte volatilité
- Exposition aux politiques de soutien de Pékin
Niveau 1 filtre éliminatoire
| CRITERE | SITUATION | STATUT |
|---|---|---|
| Encours | Taille critique atteinte ($> 75 M€) | |
| Liquidité | Cotation Euronext Paris et Milan, VL quotidienne | |
| Emetteur | Amundi Asset Management | |
| Frais | 0.65 % | |
| Sous jacent | MSCI China Screened Select ex Thermal Coal | |
| Thématique | Actions Chine éligibles PEA |
Grille F2 / 7 critères
| CRITERE | JUSTIFICATION | STATUT |
|---|---|---|
| Qualité économique de la zone | Chine toujours en forte croissance, avec une base industrielle et technologique majeure. | |
| Croissance bénéficiaire | Leaders technologiques et consommation offrent un potentiel de redressement bénéficiaire. | |
| Solidité financière | Grandes entreprises solides, mais environnement domestique et immobilier encore fragiles. | |
| Leadership des entreprises | Tencent, Alibaba, Xiaomi et autres leaders disposent d'écosystèmes et positions fortes. | |
| Retour actionnaire | Dividendes présents mais rendement et politique de distribution moins homogènes que sur les grands marchés développés. | |
| Visibilité long terme | Potentiel important mais visibilité réduite par la politique chinoise et les tensions commerciales. |
Valorisation du sous-jacent
| CRITERE | ANALYSE | VERDICT |
|---|---|---|
| PER relatif | Décote marquée par rapport aux indices mondiaux (S&P 500 / MSCI World). | |
| Croissance bénéficiaire | Potentiel de rattrapage fort en cas de relance chinoise effective. | |
| Rendement actionnaire | Rendement de dividende autour de 2,4 % : correct sans être exceptionnel. | |
| Valorisation relative | Décote importante par rapport aux grands marchés développés, notamment les États-Unis. | |
| Contexte macroéconomique | Croissance encore élevée, mais immobilier, demande intérieure et tensions commerciales restent des freins. | |
🟢 Sous-valorisée — opportunité La valorisation est clairement l'un des arguments les plus intéressants de PASI : 13x les bénéfices et seulement 10,2x en forward. | ||
Notation finale du setup
AT 60 % | AF 35% | Gestion 5% | Setup | Statut |
|---|---|---|---|---|
8.5 | 6.7 | 8.2 | 7.8 | Solide |
| W, D et 2H très solides. Mensuel encore neutre/faible sur indicateurs (1 UT neutre = 8,5). | 2 faiblesses (exposition sectorielle bancaire/immobilière + visibilité LT). | Prise de position en 2 temps ($\frac{1}{2}$ ligne à 9,80 €), niveaux de stops clairs (9,60 € / 9,00 €). |
Cette grille de notation reflète uniquement la qualité du setup au moment de l'analyse selon les trois filtres de la méthode. Elle ne constitue pas une recommandation d'achat ou de vente. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
information
Ces analyses fondamentales et graphiques sont partagées à titre informatif et pédagogique uniquement. Elles reflètent une opinion personnelle basée sur des données publiques disponibles à la date de publication et peut évoluer sans préavis. Elles ne constituent en aucun cas un conseil en investissement, une recommandation personnalisée ou une incitation à l'achat ou à la vente. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Chaque décision de placement relève de la seule et entière responsabilité de l'investisseur.
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